金融界基金09月02日讯 人保优势产业混合型证券投资基金（简称：人保优势产业混合C，代码006420）08月31日净值下跌2.26%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1274元，累计净值为1.1274元。

人保优势产业混合C基金成立以来收益12.74%，今年以来收益-21.73%，近一月收益-3.63%，近一年收益-31.55%，近三年收益8.26%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

(相关资料图)

基金经理为石晓冉，自2022年04月14日管理该基金，任职期内收益-3.20%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例7.11%）、宁德时代（持仓比例2.89%）、中国平安（持仓比例2.76%）、招商银行（持仓比例2.19%）、隆基绿能（持仓比例1.83%）、东方财富（持仓比例1.48%）、中信证券（持仓比例1.38%）、平安银行（持仓比例1.34%）、泸州老窖（持仓比例1.33%）、美的集团（持仓比例1.31%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内，本基金主要使用自上而下的分析方法，选取景气度处于上升阶段且估值和盈利水平匹配程度较好的行业进行超额配置，个股选择上采用基本面分析和数量化方法相结合的方法在行业内选择在成长性、盈利能力和市场情绪等方面占优的个股进行超配。力求在控制相对基准风险的条件下，获取稳定的超越基准收益。

2022年二季度市场经历了较大幅度的反弹，流动性的宽松被广泛认定为催动反弹的主要因素，预计随着下半年流动性边际收紧，市场整体的风险偏好也会有所收缩。因此在风格和行业暴露上将会更加谨慎，特别是对估值和价格接近历史高位的行业，行业选择层面将会更加重视行业中长期的景气水平和市场风险偏好的变化。在择股方式上将会更加重视对业绩超越市场预期情况以及盈利增速和估值匹配程度。基金管理人将继续根据市场变化不断努力改进优化策略，深入挖掘行业层面和个股的alpha，力求为持有人争取长期稳定的超额收益。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末人保优势产业混合A基金份额净值为1.2572元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-14.08%，同期业绩比较基准收益率为-6.69%；截至报告期末人保优势产业混合C基金份额净值为1.2345元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-14.29%，同期业绩比较基准收益率为-6.69%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2022年下半年，关注的重点将围绕疫情后经济恢复程度以及流动性宽松程度这两个核心变量。伴随疫情好转，国内的生产活动和消费活动将复苏，但同时市场流动性出现边际收缩，影响市场整体的风险偏好。行业层面上，上游周期品目前处于价格高位震荡，新能源金属方面锂价仍然坚挺，钴、镍等原材料价格小幅回调。中游制造相关行业随着实体经济的回暖景气度也将回升，汽车伴随购置税政策实施及疫情好转，其零售市场呈现继续回暖趋势。新能源产业链中风电、光伏、储能和锂电池产业链仍处在景气和估值戴维斯双击的过程之中，但需要密切关注市场风险偏好的变化对其估值的影响。下游消费方面，猪肉相关产业中长期景气度较高，白酒行业较高的盈利确定性仍是其配置价值的主要体现。

综上，基金管理人将密切跟踪流动性和行业景气度两核心变量，努力在市场环境相对友好时适当增加组合锐度，并始终保持谨慎态度，规避高泡沫板块和个股。根据市场变化不断努力改进优化策略，深入挖掘市场alpha，力求为持有人争取长期稳定的超额收益。（点击查看更多基金异动）

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